物流行業(yè)供需保持相對穩(wěn)定增長,在行業(yè)需求推動的行業(yè)升級情形下,行業(yè)投資建設速度較快。需求面來看,2013年1-10月,全國社會物流總額累計163.3萬億,較上年同期同比增長9.6%;物流供給面,前三季度物流增加值的增速分別為7.7%、7.4%和7.9%,較2012年同期水平均略有放緩;2013年1-5月數據來看,物流業(yè)固定資產投資超過23%,在國內社會物流需求持續(xù)增長的推動下,國內物流業(yè)從基礎設施到平臺搭建都在擴大投資建設,以滿足不斷增長的行業(yè)升級的需要。

    近年來物流行業(yè)發(fā)生快速變化,行業(yè)升級進程加快,在行業(yè)升級的過程中,我們認為物流行業(yè)的平臺經濟、快遞業(yè)的蛻變和供應鏈是值得重點關注的幾個方向。在國內整個消費環(huán)境和消費習慣發(fā)生轉換的影響下,物流行業(yè)在被動推動下獲得一些方向性的轉變,在這種轉變中,一些物流服務企業(yè)選擇B2B,020等模式發(fā)展平臺經濟,占得行業(yè)升級先機,中儲股份、外運發(fā)展、長江投資等都打造了具有公司自身屬性的開放平臺;快遞業(yè)持續(xù)快速增長給行業(yè)內企業(yè)帶來前所未有的機遇,中郵速遞的上市將推動公司突破固有管理模式和經營模式的體制牢籠;而供應鏈服務在近幾年也不斷壯大,難能可貴的是一些公司利用自身供應鏈服務業(yè)務,創(chuàng)新開展供應鏈金融,尋求除了基礎物流服務以外的利潤增長點,譬如怡亞通,瑞茂通、飛馬國際等。以上三種現代物流的業(yè)務都具備廣闊的發(fā)展前景,我們認為2014年這三個行業(yè)方向仍具有較多的投資機會。

    我們預計2014年鐵路運輸客、貨運輸需求相對平穩(wěn),主要機會仍在鐵路體系深化改革。1-11月累計完成客運量和旅客周轉量分別為19.32億人次和9698億人公里,同比分別增長10.7%和6.6%;1-11月累計完成貨運量36億噸,同比增長1.4%,完成貨物周轉量26581億噸公里,累計同比增長0.1%。